Cambiar de AFORE en 2026: las nuevas reglas de la CONSAR contra los promotores y cuándo sí conviene el traspaso

Dos noticias coincidieron este mes y conviene leerlas juntas. La primera: el 10 de septiembre de 2026 se publicaron en el Diario Oficial de la Federación modificaciones a las reglas que gobiernan a los agentes promotores y asesores previsionales de las AFORE, vigentes desde el día hábil siguiente. Prohíben de forma expresa ofrecer regalos o dinero a cambio de un traspaso y desligan el pago del promotor del número de cuentas que logra mover. La segunda: los rendimientos del sistema se moderaron en 2026 después de un 2025 excepcional —cerca de 15% anual en promedio, según recordó el 17 de septiembre el expresidente de la CONSAR Carlos Ramírez Fuentes— y las plusvalías reportadas en agosto cayeron con fuerza frente al año anterior.

La combinación es peligrosa para el ahorrador: rendimientos menores generan ansiedad, y la ansiedad es exactamente el terreno donde un promotor convence a alguien de cambiar de AFORE. Este artículo responde tres preguntas con números: qué cambió en la regulación, cuánto vale realmente cambiarse, y por qué la respuesta es muy distinta si te vas a pensionar por la Ley 73 o por la Ley 97.

Qué cambió en las reglas de agentes promotores de AFORE (DOF 10 de septiembre de 2026)

La reforma no toca la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro ni tu derecho a elegir administradora. Modifica las disposiciones de carácter general que regulan a quienes promueven los registros y traspasos. Los cambios relevantes para un trabajador son tres.

1. Un catálogo más amplio de conductas graves

Las disposiciones amplían la lista de prácticas prohibidas para promotores y asesores previsionales. Entre ellas: ofrecer dinero, regalos o beneficios para obtener tu consentimiento; condicionar el traspaso a productos de otras entidades; dar información falsa o incompleta sobre otra AFORE; difundir información de desprestigio; compartir tus datos de contacto o de tu cuenta; alterar documentos, firmas o datos biométricos; obtener tus contraseñas; y cobrarte directamente por el trámite. Estas conductas se consideran faltas graves y pueden llevar a la suspensión o cancelación del registro del agente, y la AFORE responde por la actuación de su fuerza de ventas.

2. El promotor ya no puede cobrar por traspaso

El cambio de fondo está en la remuneración. Debe ser principalmente un monto fijo por la actividad desempeñada, y sus componentes variables no pueden estar ligados al número de traspasos ni al saldo de las cuentas traspasadas. Quedan prohibidos los incentivos en efectivo o en especie, viajes, membresías o premios asociados a esas operaciones. En términos de economía de incentivos, se ataca la causa y no el síntoma: si al promotor ya no le paga más mover tu cuenta, deja de tener razón para inventar urgencias.

3. Un Observador de Integridad a partir de 2027

Las administradoras deberán contratar conjuntamente, con autorización de la CONSAR, a un Observador de Integridad y Malas Prácticas que operará un canal anónimo de denuncias y emitirá dictámenes mensuales e informes trimestrales. Ese capítulo aplica desde el primer día hábil de enero de 2027, y los primeros dictámenes cubrirán octubre a diciembre de 2026. Las AFORE tienen 30 días hábiles desde la entrada en vigor para ajustar sistemas y manuales.

Cómo cambiar de AFORE en 2026: requisitos, frecuencia y canales

El marco del traspaso no se modificó. Conforme al artículo 74 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro y la regulación de la CONSAR, estas son las reglas vigentes:

Un detalle que casi nadie aclara: las semanas cotizadas no "se van" con la AFORE. Son un registro del IMSS. Cambiarte de administradora no suma ni resta una sola semana, y por eso no tiene ningún efecto en el requisito de 500 semanas de la Ley 73 ni en las 875 semanas que exige la Ley 97 en 2026.

Cuánto vale realmente cambiarse: el rendimiento neto compuesto

Si las comisiones del sistema ya están prácticamente homologadas —lo analicé en comisiones AFORE 2026—, la única variable que diferencia a una administradora de otra es el Indicador de Rendimiento Neto (IRN) de tu SIEFORE generacional, que ya descuenta comisiones. La pregunta correcta no es "¿qué AFORE rinde más este mes?", sino "¿cuánto vale una diferencia persistente de rendimiento durante los años que me faltan?".

La tabla enseña dos cosas. Primero, el horizonte lo es todo: un punto porcentual de diferencia sostenida vale 21% más de saldo en veinte años, pero menos de 5% en cinco. Segundo, y esto es lo que un inversionista disciplinado reconoce de inmediato, el supuesto crítico es "persistente". Las diferencias de rendimiento entre administradoras se comprimen y se invierten con el tiempo; perseguir al ganador del último trimestre es el error clásico de mirar el espejo retrovisor. La propia CONSAR ha documentado que muchos traspasos históricos se dirigieron a AFORE de menor rendimiento.

Qué significa el año "malo" de 2026

Un año de rendimientos menores después de uno extraordinario no es una señal para cambiarse; es la naturaleza de un portafolio con renta variable y bonos de largo plazo valuados a mercado. Las plusvalías son minusvalías o ganancias no realizadas: si mueves la cuenta en el punto bajo, no evitas la caída, solo te aseguras de no estar en la administradora que se recupere. La decisión de cambiar debe apoyarse en la tendencia del IRN de varios periodos, no en una nota de agosto.

Cambiar de AFORE si eres Ley 73: por qué te importa mucho menos de lo que crees

Aquí está el ángulo que la cobertura de la reforma omite por completo. Para un trabajador de la Ley 97, la AFORE es su pensión: el saldo de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez se convierte en renta vitalicia o retiro programado, y cada punto de rendimiento cuenta.

Para quien se pensiona por la Ley 73 la lógica es otra. La pensión se calcula con la fórmula del artículo 167 sobre el promedio salarial de las últimas 250 semanas, no sobre el saldo. Y al pensionarte, como expliqué en el artículo sobre el SAR 92 y la subcuenta de vivienda, el saldo de Retiro, Cesantía y Vejez 97 se entrega al IMSS para financiar esa pensión. Lo que sí te llevas es el SAR 92, la vivienda y tus aportaciones voluntarias.

Traducido: para un cliente de Modalidad 40 que se pensionará por Ley 73, la elección de AFORE solo mueve el rendimiento de su SAR 92 y de sus voluntarias. Con un saldo conjunto de $320,000 y cinco años al retiro, una diferencia sostenida de un punto de IRN vale del orden de $19,000. No es irrelevante, pero es una fracción mínima del valor de una buena estrategia de base salarial, que se mide en cientos de miles o millones de pesos a valor presente.

La excepción: cuando el saldo sí pesa en la decisión de régimen

Hay un caso donde el saldo de Retiro, Cesantía y Vejez importa también para un trabajador de transición: al momento de la elección de régimen. Si la pensión Ley 73 resultara baja y el saldo acumulado alto, la comparación contra la Ley 97 debe hacerse con números. En la inmensa mayoría de los perfiles con Modalidad 40 bien planeada gana la Ley 73 con holgura, pero la comparación se documenta, no se supone.

El riesgo real para quien está cerca de pensionarse: el traspaso indebido

Si el beneficio de cambiar de AFORE es pequeño para un trabajador Ley 73, el riesgo operativo no lo es. Las personas de 58 a 65 años con saldos altos de SAR 92 y voluntarias son precisamente el perfil que buscaban los esquemas de traspaso "por comisión". Un traspaso no deseado en la ventana del trámite de pensión puede entorpecer la disposición de recursos y obligarte a una aclaración cuando lo que necesitas es cobrar.

Cómo protegerte en cinco pasos

1. Confirma dónde estás: consulta en AforeMóvil o llama a SARTEL (55 1328 5000) para saber en qué AFORE está tu cuenta y qué movimientos registra.
2. Compara el IRN de tu SIEFORE generacional —no el de otra edad— y revisa varios periodos, no uno.
3. Nunca entregues contraseñas ni biométricos sin leer qué documento estás firmando.
4. Si estás a menos de un año de pensionarte, evita cualquier traspaso salvo que haya una razón de servicio concreta; el beneficio esperado no compensa el riesgo operativo.
5. Si detectas un traspaso que no autorizaste, presenta tu queja ante la CONSAR: los traspasos indebidos se revierten y, con la reforma, la conducta del agente es falta grave.

Entonces, ¿cuándo sí conviene cambiar de AFORE en 2026?

Resumo el criterio que uso con mis clientes, separado por perfil:

• Ley 97 con más de diez años al retiro: sí conviene si tu AFORE está consistentemente en el tercio inferior del IRN de tu SIEFORE durante varios periodos. Ahí la composición trabaja a tu favor.
• Ley 97 cerca del retiro: conviene solo por diferencias persistentes y claras, o por mal servicio documentado. El horizonte corto reduce el valor del cambio.
• Ley 73 pagando Modalidad 40: casi nunca es la decisión que mueve tu pensión. Tu palanca está en la base salarial, la duración de la cotización y la edad de retiro. Si tienes aportaciones voluntarias importantes, revisa el IRN, pero sin prisa y lejos del trámite.
• Cualquier perfil: conviene si descubres cuentas duplicadas por unificar o si tu AFORE bloquea sistemáticamente trámites de retiro o aclaración.

La reforma de septiembre es una buena noticia porque elimina el incentivo que distorsionaba la decisión. Pero no la toma por ti. La pregunta que sigue siendo tuya es cuál es la variable que de verdad define tu ingreso de retiro, y para la mayoría de los lectores de este blog esa variable no es la AFORE: es la base con la que cotizas en tus últimas 250 semanas.