Comisiones AFORE 2026: bajan a 0.538%, pero el rendimiento neto define tu pensión

Cada inicio de año la CONSAR autoriza las comisiones que las AFORE cobrarán a tu cuenta individual, y los titulares celebran que "bajaron de nuevo". Para 2026 el promedio del sistema cayó a 0.538%, desde el 0.547% de 2025. Es una buena noticia, pero también una distracción: la comisión dejó de ser la variable que mueve tu pensión. La que sí la mueve —y por un margen brutal— es el rendimiento neto. Aquí está el análisis actuarial, con números, de por qué deberías mirar otra columna de la tabla.

Qué cambió en las comisiones AFORE 2026

Bajo el artículo 37 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, la CONSAR aprueba anualmente la comisión única sobre saldo que cada administradora puede cobrar. El resultado para 2026 es una convergencia casi total: nueve de las diez AFORE cobran exactamente 0.54% sobre el saldo administrado, y solo PensionISSSTE —la administradora pública— se queda por debajo con 0.52%, la más baja del mercado. El promedio ponderado del sistema es 0.538%.

La lectura financiera es directa: cuando casi todas cobran lo mismo, la comisión deja de ser un criterio de decisión. La diferencia entre 0.52% y 0.54% sobre un saldo de, digamos, $800,000 son $160 al año. Relevante, pero ruido frente a lo que viene.

El verdadero diferenciador: el rendimiento neto (IRN)

La CONSAR publica un indicador diseñado precisamente para comparar manzanas con manzanas: el Indicador de Rendimiento Neto (IRN), que descuenta la comisión del rendimiento bruto. Es decir, el IRN ya incluye lo que te cobran. Comparar AFORE por comisión y por rendimiento por separado es un error de doble conteo; el IRN lo resuelve en una sola cifra.

Y aquí la dispersión sí es material. A 2026, Profuturo encabeza el rendimiento neto en 8 de las 10 categorías generacionales, con tasas que van de 7.22% a 8.06% según la SIEFORE. SURA aparece de forma consistente como segunda mejor opción (7.18% – 7.60%), con el plus de una calificación Plata de Morningstar por calidad de gestión. En el otro extremo, varias administradoras quedan uno o dos puntos porcentuales por debajo.

No existe "la mejor AFORE": depende de tu generación

El IRN se calcula por SIEFORE Generacional, que agrupa a los trabajadores por año de nacimiento y ajusta el portafolio al horizonte de retiro de cada cohorte. Por eso la AFORE óptima para alguien de 32 años no es necesariamente la óptima para alguien de 58. Algunos datos recientes por generación:

Por qué un 2% importa tanto: la matemática del interés compuesto

Como inversionista de largo plazo, la pregunta correcta no es "¿cuánto me cobran este año?" sino "¿cuánto se capitaliza la diferencia durante toda mi vida laboral?". Y ahí el interés compuesto es despiadado. Según cálculos de la propia CONSAR, una diferencia de apenas 2 puntos porcentuales de rendimiento anual, capitalizada a lo largo de la vida laboral, puede representar cerca de 2 millones de pesos de diferencia en el saldo final. En términos de pensión, elegir una AFORE de alto rendimiento frente a una de bajo rendimiento puede traducirse en una pensión 25% a 30% mayor o menor.

Ilustrémoslo con un caso. Trabajador Ley 97, 35 años, saldo actual $300,000, aportación obligatoria creciente, horizonte a los 65 años:

La diferencia —cercana a $1.9M— no la produce la comisión. La produce el rendimiento neto compuesto durante 30 años. Esa es la columna que de verdad define tu retiro.

¿Y esto aplica si eres Ley 73 (Modalidad 40)?

Aquí una distinción que casi nadie te explica. Si te pensionas bajo la Ley 73 —la ruta de la Modalidad 40 / Continuación Voluntaria—, tu pensión no depende del saldo de tu AFORE: se calcula con el SBC promedio de las últimas 250 semanas bajo el Art. 167 de la LSS-1973, y el IMSS la paga de forma vitalicia. En ese caso, el rendimiento de tu AFORE solo afecta los recursos de tu Subcuenta de Retiro (SAR 92–97 y Vivienda) que recibes en una sola exhibición, no tu pensión mensual.

Si en cambio te pensionas bajo la Ley 97, tu pensión es el producto de tu saldo AFORE convertido en renta vitalicia o retiro programado. Ahí el IRN es, literalmente, tu pensión. Por eso el primer paso de cualquier planeación es saber bajo qué ley te pensionas: cambia por completo dónde debes poner tu atención.

Cómo cambiar de AFORE en 2026 (traspaso)

Si tu diagnóstico es que estás en una AFORE de bajo IRN y te pensionas por Ley 97, el traspaso es gratuito y se hace en línea o con la app AforeMóvil. Reglas vigentes:

• Permanencia mínima: 1 año en tu AFORE actual desde el registro o el último traspaso. La excepción: puedes cambiarte cada 6 meses si te mueves a una AFORE con mayor rendimiento neto que la tuya.
• Tiempo del trámite: entre 20 y 50 días hábiles; el traspaso de recursos puede tomar hasta 30 días hábiles.
• Requisitos: identificación, CURP, NSS, correo y un número celular a tu nombre; biométricos (huella) para validar identidad.
• Costo: $0. La AFORE no puede cobrarte por recibirte ni por dejarte ir.

Checklist: cómo elegir AFORE en 2026 como lo haría un actuario

1. Identifica tu ley (73 o 97). Define si la AFORE pesa mucho o poco en tu pensión.
2. Ubica tu SIEFORE Generacional por tu año de nacimiento.
3. Compara el IRN —no la comisión— de tu generación específica en CONSAR.
4. Verifica consistencia: una AFORE que lidera varios años seguidos vale más que un pico aislado.
5. Aprovecha las aportaciones voluntarias con beneficio fiscal si tu flujo lo permite (ver PPR vs Modalidad 40).
6. Revisa una vez al año. No persigas el ranking cada trimestre; el costo de oportunidad de moverse mal supera al de quedarte bien.

La conclusión de fondo es de filosofía de inversión, no de marketing: en un sistema donde todos cobran casi lo mismo, ganar no consiste en pagar menos comisión, sino en capturar más rendimiento neto, sostenido y compuesto, durante décadas. Esa es la diferencia entre llegar al retiro con una pensión digna o con una mediocre.

Preguntas frecuentes sobre comisiones AFORE 2026

¿Conviene cambiar de AFORE solo porque otra cobra menos comisión?

No. Con nueve de diez administradoras en 0.54%, la comisión ya casi no distingue. Solo PensionISSSTE cobra menos (0.52%), pero esa diferencia mínima rara vez compensa quedarte en una AFORE con menor rendimiento neto. Decide por IRN, no por comisión.

¿Cada cuándo puedo cambiarme de AFORE?

La regla general es permanecer 1 año desde tu registro o último traspaso. La excepción importante: puedes cambiarte cada 6 meses si te mueves a una AFORE con mayor rendimiento neto que la actual. El trámite es gratuito y tarda entre 20 y 50 días hábiles.

Si voy a pensionarme por Modalidad 40 (Ley 73), ¿me importa el rendimiento de mi AFORE?

Mucho menos. Tu pensión Ley 73 se determina por el SBC promedio de las últimas 250 semanas, no por el saldo AFORE. El rendimiento de tu cuenta individual solo afecta el monto que recibes en una sola exhibición al pensionarte, no tu renta mensual vitalicia.

¿Dónde veo el rendimiento neto de mi SIEFORE?

En el portal de la CONSAR (consar.gob.mx), en el apartado de Indicador de Rendimiento Neto, filtrando por tu SIEFORE Generacional según tu año de nacimiento. También aparece en tu estado de cuenta semestral y en la app AforeMóvil.